El mercado agroalimentario español podría vivir en los próximos meses una de las operaciones corporativas más relevantes del año. Alantra Private Equity estudia distintas alternativas estratégicas para Surexport, el grupo onubense especializado en la producción y exportación de frutos rojos, entre las que figura la posible venta de su participación mayoritaria en una operación que valoraría la compañía por encima de los 600 millones de euros.
El proceso podría ponerse en marcha tras el verano y estaría dirigido principalmente a inversores financieros, según ha publicado el diario económico Expansión. En cualquier escenario, la familia fundadora mantendría su implicación tanto en el accionariado como en la gestión del negocio, que continúa liderado por Andrés Morales, fundador y consejero delegado de la empresa.
Fundada en Huelva en 1994, Surexport se ha consolidado como uno de los principales proveedores europeos de fresas, frambuesas, arándanos y moras, abasteciendo a algunas de las mayores cadenas de distribución del continente. Además de sus explotaciones en España, el grupo cuenta con producción en Portugal, Países Bajos, Marruecos y Perú, una diversificación geográfica que le ha permitido reforzar su capacidad de suministro y reducir la estacionalidad de sus cultivos.
Alantra entró en el capital de la compañía en 2020 con el objetivo de acelerar su crecimiento. Desde entonces, Surexport prácticamente ha duplicado su volumen de negocio hasta acercarse a los 400 millones de euros de facturación anual, con cerca del 80% de sus ingresos procedentes de mercados internacionales. Durante este periodo, la empresa ha destinado alrededor de 200 millones de euros a su expansión mediante inversiones orgánicas y cuatro adquisiciones estratégicas en España, Marruecos y Países Bajos.
Como parte de esa hoja de ruta, la compañía ha cerrado recientemente la refinanciación de cerca de 250 millones de euros de deuda, una operación que permitirá ampliar los plazos de vencimiento y mejorar las condiciones de financiación. El acuerdo incorpora además un préstamo de 150 millones de euros destinado a impulsar nuevas inversiones y sostener el crecimiento previsto para los próximos años. La operación ha contado con el asesoramiento financiero de ING, entidad que previsiblemente coordinará el eventual proceso de venta.
Las previsiones apuntan a que Surexport cerrará su actual ejercicio fiscal, que finaliza el próximo 31 de agosto, con un beneficio bruto de explotación (ebitda) situado entre los 50 y los 60 millones de euros. Estas cifras, unidas al interés que despierta el sector hortofrutícola entre los fondos de inversión, sitúan la valoración del grupo por encima de los 600 millones de euros.
Aunque Mercadona es su principal cliente en España, la cadena representa únicamente alrededor del 15% de las ventas globales de Surexport, un dato que refleja el marcado perfil internacional de una compañía que se ha convertido en uno de los grandes referentes europeos del negocio de los frutos rojos.